Επίθεση στο Ισραήλ, τιμές πετρελαίου, πληθωρισμός, Μακάρθι… Τα προβλήματα της Fed

Η κλιμάκωση της βίας στη Μέση Ανατολή μετά την επίθεση της Χαμάς στο Ισραήλ έχει προκαλέσει ανησυχίες όχι μόνο σε παγκόσμιο επίπεδο αλλά και για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Το περιστατικό αυτό συνέβαλε στην άνοδο των τιμών του πετρελαίου, διαταράσσοντας ενδεχομένως τον συνεπή αποπληθωρισμό που παρατηρήθηκε καθώς το κόστος της ενέργειας μειώθηκε κατά το μεγαλύτερο μέρος του έτους.

Κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης της 20ής Σεπτεμβρίου, ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell επέλεξε να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια, αλλά προειδοποίησε για το ενδεχόμενο περισσότερων αυξήσεων στο μέλλον, σηματοδοτώντας ότι το κόστος δανεισμού θα παραμείνει αυξημένο για παρατεταμένο χρονικό διάστημα. Η ανακοίνωση αυτή προκάλεσε σημαντική πώληση των κρατικών ομολόγων, οδηγώντας σε εκτίναξη του μακροπρόθεσμου κόστους δανεισμού. Ενώ η κίνηση αυτή ευθυγραμμίζεται με τις προθέσεις της Fed, η κατάσταση έχει γίνει πιο περίπλοκη καθώς πλησιάζει η επόμενη απόφαση της Fed την 1η Νοεμβρίου.

Στην πρόκληση έρχεται να προστεθεί η πολιτική αναταραχή στην Ουάσινγκτον μετά την απομάκρυνση του προέδρου της Βουλής των Αντιπροσώπων Kevin McCarthy από τη θέση του. Παρόλο που η κατάσταση αυτή μπορεί να επιλυθεί με την επιλογή νέου ομιλητή, η συνεχιζόμενη απειλή διακοπής της λειτουργίας της κυβέρνησης δημιουργεί ανησυχίες για την πιστοληπτική ικανότητα της κυβέρνησης, όπως επισημαίνει η Moody’s. Η αβεβαιότητα αυτή θέτει επίσης υπό αμφισβήτηση τα σχέδια της Fed να μειώσει τον ισολογισμό της σε κρατικά ομόλογα.

Παρά τα ζητήματα αυτά, δεν είναι όλες οι ειδήσεις αρνητικές. Η τελευταία έκθεση για τις θέσεις εργασίας έδειξε ήπια αύξηση των μισθών και τα επερχόμενα στοιχεία για τις τιμές καταναλωτή και τις τιμές παραγωγού ενδέχεται να δείξουν μείωση των γενικών τιμών μετά από προσωρινή αύξηση τον Αύγουστο. Επιπλέον, οι εκθέσεις για τα κέρδη των τραπεζών τις επόμενες ημέρες θα προσφέρουν πληροφορίες για το πόσο καλά οι δανειστές προσαρμόζονται στα υψηλότερα επιτόκια και στη ζήτηση για δάνεια. Επιπλέον, αναμένονται με έντονο ενδιαφέρον οι ομιλίες των αξιωματούχων της Fed Philip Jefferson, Christopher Waller και Michelle Bowman, καθώς και η δημοσίευση των πρακτικών της προηγούμενης συνεδρίασης.

Στον τομέα της ενέργειας, οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν κατακόρυφα μετά την επίθεση της Χαμάς στο Ισραήλ, δημιουργώντας ανησυχίες για πιθανές βραχυπρόθεσμες αυξήσεις λόγω του “fear trade”. Ενώ η σύγκρουση δεν επηρέασε άμεσα την προσφορά, οι αυξανόμενοι γεωπολιτικοί κίνδυνοι στη Μέση Ανατολή προσθέτουν αστάθεια στην αγορά πετρελαίου, η οποία ήδη αντιμετωπίζει την κλιμάκωση των επιτοκίων που ενδέχεται να περιορίσει τη ζήτηση.

Επιπλέον, η συνεχιζόμενη αναζήτηση ενός νέου Προέδρου της Βουλής των Αντιπροσώπων στις Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσε να επηρεάσει τη χρηματοδότηση της κυβέρνησης πέραν της 17ης Νοεμβρίου. Υποψήφιοι, μεταξύ των οποίων ο ηγέτης της πλειοψηφίας της Βουλής των Αντιπροσώπων Steve Scalise και ο βουλευτής Jim Jordan, διεκδικούν τη θέση. Αυτή η πολιτική αβεβαιότητα έχει επηρεάσει την αγορά ομολόγων, αντανακλώντας τις δημοσιονομικές προκλήσεις και όχι τις ανησυχίες για μελλοντικές αυξήσεις των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.

Επιπλέον, μεγάλες τράπεζες όπως η Citigroup, η JPMorgan Chase, η PNC Financial Services Group και η Wells Fargo πρόκειται να ξεκινήσουν την περίοδο κερδών τρίτου τριμήνου. Αυτές οι εκθέσεις θα ρίξουν φως στην καταναλωτική πίστη, την ανθεκτικότητα της οικονομίας και τις συνθήκες των επιχειρήσεων, προσφέροντας πολύτιμες πληροφορίες για τους επενδυτές. Οι προσδοκίες για τον δείκτη S&P 500 υποδηλώνουν ελαφρά μείωση των κερδών ανά μετοχή του τρίτου τριμήνου, αντανακλώντας τις ανησυχίες για το υψηλότερο κόστος δανεισμού που επηρεάζει τα εταιρικά κέρδη.

Εν μέσω αυτών των εξελίξεων, οι εκθέσεις για τον πληθωρισμό που έχουν προγραμματιστεί για αυτή την εβδομάδα είναι έτοιμες να επηρεάσουν την επόμενη απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για τα επιτόκια. Ενώ οι futures traders υποδεικνύουν επί του παρόντος 86% πιθανότητα διατήρησης των επιτοκίων από τη Fed, τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών παραγωγού και τον δείκτη τιμών καταναλωτή θα παράσχουν πρόσθετα στοιχεία για την αξιολόγηση της κεντρικής τράπεζας. Τα στοιχεία αυτά θα είναι ζωτικής σημασίας για την κατανόηση του τρέχοντος οικονομικού τοπίου και τη διαμόρφωση των μελλοντικών αποφάσεων πολιτικής της Fed.

Στον εταιρικό κόσμο, ο ακτιβιστής επενδυτής Nelson Peltz καταβάλλει εκ νέου προσπάθειες για να εξασφαλίσει μια θέση στο διοικητικό συμβούλιο της Walt Disney. Η Trian Fund Management του Peltz έχει αυξήσει σημαντικά τη συμμετοχή της στη Disney, ξεπερνώντας τα 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια. Η κίνηση αυτή ακολουθεί την προηγούμενη εκστρατεία του Peltz νωρίτερα φέτος, τονίζοντας την πεποίθησή του ότι η μετοχή της Disney είναι υποτιμημένη και απαιτεί ένα πιο εστιασμένο διοικητικό συμβούλιο.

Αυτά τα ποικίλα γεγονότα υπογραμμίζουν τις περιπλοκές του σημερινού παγκόσμιου οικονομικού τοπίου, αντανακλώντας την αλληλεπίδραση μεταξύ γεωπολιτικών γεγονότων, νομισματικής πολιτικής, εταιρικής δυναμικής και κλίματος της αγοράς. Τόσο οι επενδυτές όσο και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής παρακολουθούν στενά αυτές τις εξελίξεις, καθώς έχουν τη δυνατότητα να διαμορφώσουν την πορεία των χρηματοπιστωτικών αγορών τις επόμενες εβδομάδες και μήνες.

Για περισσότερα ενημερωμένα νέα, βρείτε μας στο Twitter και στις Ειδήσεις ή εγγραφείτε στο κανάλι μας στο YouTube .

Ποια είναι η γνώμη σας για το συγκεκριμένο θέμα; Αφήστε μας το σχόλιο σας από κάτω! Πάντα μας ενδιαφέρει η γνώμη σας!

Αρθρογράφος: Dimitrios Alexandridis